乐视再融资48亿,“无条件”获批|张震讲故事在线收听

作者:襄阳西继迅达电梯有限公司  发布时间:2015-09-30 11:33:54
乐视再融资48亿,“无条件”获批

  2014年8月8日,乐发布《非公开发行A股股票预案》。参与公开发行的五机构将出资45亿认购1.295亿乐视新股。它们:乐视控股、宁波久元分别出资10亿认购2877股;巨投资出资15亿认购4315万股;中信券、金泰众和别出资5亿认购1438万股。发行价为34.76元,依据为基准日20个e42224d06d2024599a539ce55945b509易日均价90%。

  由于众所周的原因,这对乐视发展至dfeb9c8227880f890cb9553d2894c832重要的再融资2c50fb01fe659b26f727fcace42d2ab3实现。

  5月26日凌晨,乐视网发布《2015年度非公开发行A股股票预案》。除了融资额上调到75亿元之外,与2014方案有三点不同:

  是不确定性大增。2014年预案的数量、单价、对象都是确定的,2015年预案则表述为:发行数量不过2亿股,金额不超过75亿,对象不超过5名,价格不低于基准日前20日均价的90%。有可能发行了2亿股,融到75亿,则认购均价为32.5元(5月25日收盘价为76.34元);也可能发行1亿股就融到75亿;还有可能发行2亿股只融到50亿!

  二是限售政策大幅放宽。2014年预案规定了36个月7481b35a6d18a69b5fbc942bbe8d3fc5售期,2015年预案理论上给了认购做“超级短线”的可能性:假如5家机构联手,以不低于发行期前一个交易日的价格闪电认购75亿,非公开发行即可宣告结束,被认购股票即可上市交易!2014年预案面向的是做长线的投资机构,热贡唐卡,2015年预案则对游资敞开了大门。

  三是募集资金投向发行很大变化,但更明确了。2014年募集资金将投入乐视致新、乐视体育、乐视云计算等方向。2015年则列明:视频内容资源库建设项目(44亿元);平台应用技术研发项目(9.91亿元);品牌体系建设项目(5.18亿元);偿还银行借款(6亿元);补充流动资金(10亿元)。

  昨天(9月23日)下午17点15日,乐视终于公布喜讯:《关于非公开发行股票申请获得中国证券监督管委员a8effa3d758e13e2362dacfbd709d8db发行审核委员会审核无条件通过的公告》。乐视再融资,蹉跎两年终见曙光。

  不过乐视对再融资方案再次进行了修订:发行股票数量从2亿股减至1.55亿股,募集金额从不超过75亿降至不超过48亿。缩水36%、少融6851873d577baab79626a8966d92efe2。原计划中的偿还银行贷款(6亿)、补充流动资金(10亿)等项目只好作罢,平941acc0b6ab904642102329d1543e71c应用技术发投资从9.9亿减至4亿,视频内容投入从44亿减到40亿。

  在大盘仍然低迷的情况下,监管当局对再融资持谨慎态度,特别是50亿以上的大额融资。乐视75亿再融资方案缩水至50亿以下,是一种妥协。“无条件通过”的提法十分有趣。但5249963e07e611ea7ba51781f49324a6,在股市时期获准大额融资说明乐视面临的“政策风险”大幅降低。这一点的意义不于48亿资金到账。

  尽管乐视网市值一度飙升至1400亿,但上市公司却无法通过增发从高股价中受益。再融资一拖再拖,融资价格也大打折扣(乐视复后峰值价格81元,现在只能按30元出头再融资)。

  48亿中的40亿将于内容库建设,但远远不了超级电视、超级手机、超级汽车、“超级体育”、“超级影业”所需的巨额投入。再融资是“及时雨”不假,但“乐视生态获得474f674d74c8f7cd161b14161f9b2264资金保障”之说则言过其实了。

  想要一劳永地扭转再融资靠天吃饭(度依赖行政审批)的局面,只有到海外资本市建立融资平台,在香港主板上市的酷派集团就是乐视相中的壳(详细见虎嗅9月10日文)。估计今年第四1b53b3c5256d91100d6f135e0d00c01a67dbcf68a57906dcb0ec480e7e85度将会有“大动作”。



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